養(yǎng)老目標(biāo)基金是什么？與商業(yè)養(yǎng)老保險有什么區(qū)別？

　　商業(yè)養(yǎng)老保險對投保人而言能夠做到心里更有底，適合非常厭惡風(fēng)險、極度追求穩(wěn)定收益的投資人。養(yǎng)老目標(biāo)基金與商業(yè)養(yǎng)老保險有什么區(qū)別？

　　除此之外，商業(yè)養(yǎng)老保險還有一些特點：（1）對于投資者有一定的資格要求，商業(yè)養(yǎng)老保險對投資者有年齡限制，一般超過65周歲就不能購買此類產(chǎn)品。對于65以下的老年人，雖然原則上還可以辦理商業(yè)養(yǎng)老保險，但過了50歲購買就需要繳納很高的費率，而且保險公司會設(shè)置很多的限制條件，如超過50歲的人投保需接受嚴(yán)格的體檢等。（2）繳費期限很長，短的繳三、五年，長的達(dá)到數(shù)十年，并且期間為強制性繳費，如果早期退保會有較大損失，一些產(chǎn)品甚至無法退保。（3）信息透明度低，商業(yè)養(yǎng)老保險并不對外公開資金的具體投向，也沒有業(yè)績及投資信息定期公布的機(jī)制。商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的設(shè)計較為復(fù)雜，不會直接顯示收益，普通投資者很難透過現(xiàn)象看本質(zhì)，需要借助專業(yè)人士才能算清楚內(nèi)在回報。（4）抗通脹能力很弱，養(yǎng)老金的實際購買力可能會隨著時間的推移而不斷縮水。

　　相對而言，養(yǎng)老目標(biāo)基金就給予了投資者很多便利，第一，適用客群廣泛。養(yǎng)老目標(biāo)基金對于投資者沒有那些額外的年齡要求、健康要求等，只要是具備了基本的風(fēng)險識別能力，就可以選擇相應(yīng)的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

　　第二，信息高度透明。養(yǎng)老目標(biāo)基金屬于公募基金里一個全新的品類，完全按照公募基金的要求進(jìn)行運作，其中之一就是法定的、強制性的、定期與不定期的、規(guī)范的信息披露，通過這些，投資者可以充分了解管理人的情況、產(chǎn)品的設(shè)計情況、運作期間的業(yè)績情況，等等。

　　第三，產(chǎn)品種類豐富。從大類上來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金既有目標(biāo)日期型的，還有目標(biāo)風(fēng)險型的，并且在這兩大類產(chǎn)品中還有很多細(xì)分，即有按照投資者未來的退休年限來區(qū)分的，也有按照投資者的風(fēng)險承受能力來區(qū)分的，如此眾多的細(xì)分品種，讓投資者能夠有豐富的選擇空間。

　　第四，交易自由靈活。養(yǎng)老目標(biāo)基金都是開放式產(chǎn)品，投資者可以自由認(rèn)購、申購。根據(jù)此類產(chǎn)品的特性，養(yǎng)老目標(biāo)基金相對更為適合定投。至于此類基金通常會有一年、三年、五年等不同的持有期限要求，一方面是從此類產(chǎn)品的自身特點出發(fā)，另一方面，更是期望通過籍此略微帶有一點點供投資者自由選擇的、強制性的持有期限安排，讓投資者能夠通過持有來增加對于此類新產(chǎn)品的認(rèn)知，并在此基礎(chǔ)上獲得較好的收益。

　　第五，監(jiān)管要求嚴(yán)格。為了支持養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展，中國證監(jiān)會專門發(fā)布了多條法規(guī)，對于此類基金的投資范圍、資產(chǎn)配置比例、基金經(jīng)理資格、風(fēng)險控制、運作方式、信息披露等都有明確的要求，為的就是從制度方面為養(yǎng)老目標(biāo)基金的運作提供一個堅實的保障，為投資者看護(hù)好養(yǎng)老資金。

　　第六，收益預(yù)期較好。養(yǎng)老目標(biāo)基金必須以FOF的方式進(jìn)行運作，而公募基金恰恰就是中國資產(chǎn)管理行業(yè)的標(biāo)桿，以此為基礎(chǔ)，以FOF方式運作的養(yǎng)老目標(biāo)基金就具備了雙重的優(yōu)中選優(yōu)、專業(yè)化的資產(chǎn)管理疊加專業(yè)化的資產(chǎn)管理、對于風(fēng)險和收益做更高一個層級的二次平滑、相對更好的流動性等優(yōu)點，經(jīng)過了相對較長時間的運作之后，組合的風(fēng)險相對較低、收益相對較好的特點便會凸顯出來。

　　最后，需要提醒的是，養(yǎng)老目標(biāo)基金不保本，在某些特定的市場階段有虧損的可能。但是，長期來看，獲取正收益是大概率事件，因此，投資者做養(yǎng)老投資標(biāo)的選擇時，要結(jié)合自己的實際情況，充分了解產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，做出合適的選擇。